重庆特斯联智慧科技股份有限公司（以下简称“特斯联”）在港交所递交招股书，冲刺“中国公域AIoT*股”。中信证券与海通国际为联席保荐人。

据招股书显示，特斯联成立于2015年，聚焦于人工智能物联网（AIoT）领域，凭借其AIoT操作系统TacOS，向企业、公共管理者及其他公域空间参与者提供全栈AIoT产品（包括软件、硬件及服务）。据介绍，TacOS是亚洲最早支持公域空间全场景应用的公域AIoT操作系统之一，已经成为产业数智化的*基础设施。

1、手握20亿元订单

营收方面，2023年，公司的收入达到10.06亿元，同比增长36.3%。根据灼识咨询报告，以2023年相关收入计，特斯联是中国前五的公域操作系统型AIoT产品提供商。

从业务拆分来看，特斯联业务聚焦于四大方向，AI产业数智化、AI城市智能化、AI智慧生活、AI智慧能源。其中，AI产业数智化业务和AI城市智能化业务为收入主要来源，营收占比分别为62%、22.3%。以上两项业务在增速方面表现良好，2023年分别取得32%、47%的同比增长。与此同时，AI智慧能源板块收入同比大幅增长151%。

营收规模不断增长的同时，得益于AI应用规模化商业落地，特斯联新增签约订单逐年递增。截至2024年6月30日，特斯联在手订单金额约为人民币20亿元。2021年至2023年末，特斯联新签约客户数量由161名增至193名。

招股书显示，特斯联自五大客户产生的收入占其于往绩记录期间各期间总收入的比例呈现上升趋势，分别为59.4%、35.2%、44.2%及67.4%。新签约客户数量一方面有利于公司规模的扩张，另一方面也有帮助特斯联避免过度依赖单一客户所带来的风险。

2、研发开支约4成

营收规模不断扩大的同时，特斯联亏损也在过去三年不断收窄，2021年至2023年，特斯联亏损规模由28.28亿元缩窄至8.03亿元。

对此，特斯联在招股书中表示，于往绩记录期间，其产生净亏损主要是由于附优先权股份的公允价值亏损、股份支付开支及研发开支。

近年来，特斯联研发投入比重一直保持在较高水平，报告期内研发开支分别达到2.87亿元、3.29亿元、3.22亿元和1.45亿元，占各期收入的比重分别达到23.8%、44.6%、32.0%和40.7%。

研发团队方面，截至2024年6月30日，特斯联研发人员占员工总数的52.2%。特斯联研发团队由三位电气和电子工程师协会会士（IEEE Fellow）——首席技术官华先胜、首席科学家邵岭、首席科学家杨旸领导，三位均入选斯坦福大学发布的全球前2%*科学家榜单。

3、9轮融资后，已完成融资规模达50亿元

作为公域AIoT行业的独角兽，特斯联备受明星资本青睞。成立9年时间，特斯联共进行了9轮融资，吸引包括VC/PE，战投或金融投资公司或个人以及人工智能的投资，例如光AL Capital、IDG、京东科技、科大讯飞、商汤集团及余姚阳明。融资总规模超过人民币50亿元。

据《科创板日报》此前报道，今年8月，美高域集团完成对人工智能物联网（AIoT）企业特斯联的投资，投资额为五千万人民币。占总股比0.24%，据此测算，该轮特斯联估值约为210亿元。

此外，今年4月9日，特斯联宣布完成D轮20亿人民币融资交割，也是当时国内年度*D轮融资。其中，国资性质的投资平台多达10家，其余两家则分别是来自澳大利亚的投资机构AL Capital，以及产业资本商汤科技。

知情人士对记者表示，继今年*D轮融资之后，特斯联计划融资金额将超过50亿元港币。根据万得数据，2023年港股上市新股共计70家，新股募资总额为467.52亿港元，IPO融资规模为463亿港元，较去年同期下降55.75%。

2024年上半年，港股上半年度29家主板IPO企业的募资总额为110.2亿港元，较去年178亿港元，同比下降约38.1%。其中，单家募资规模*的IPO是茶百道，共募资25.86亿港元。如此，在国内*D轮融资之后，如按照前面猜想募资超过50亿港元的特斯联，可以说是港股市场的一抹亮色了。

据招股书显示，特斯联本次港股IPO融资款项主要用于增强研发能力，尤其是投资于TacOS、绿色智算体以及领域大模型的研发；助力商业化及市场扩展，包括开发新的场景应用程式及提升商业化能力，扩大国内销售队伍及提高市场渗透率，扩大海外布局，并加强生态系统。